两大焦点驱动！光伏设备持续强势 14股年内已涨

　　跟着海外拆机需求以及我国光伏财产链海外结构兴起，东吴证券暗示，2019年以来，我国多家光伏企业加快正在东南亚等地域扶植一体化产能，同时美欧印等海外国度/地域纷纷注沉自建产能，我国制制企业获得大量海外订单，中国光伏设备正在跟从国内光伏客户出海的同时，也正在向欧美印等自建产能的国际客户发卖设备，出海经验已十分丰硕。

　　近期，特斯拉CEO马斯克对太空光伏的支撑，也添加了太空光伏的热度。2025年11月，马斯克公开提出，将来5年内搭载太阳能的AI卫星无望成为成本最优的AI算力供给方案，并规划将来正在低轨每年摆设100GW的AI卫星。2026年1月，马斯克正在达沃斯论坛暗示 SpaceX和Tesla正正在推进美国的光伏制制产能，进一步印证了其复杂的太空光伏规划。不久前，马斯克团队还集体调查了国内的光伏企业。

　　全体而言，70只光伏设备个股，2026年以来有61股上涨，上涨概率为87%，此中14股涨幅跨越50%，全体上涨中位数为20。96%。

　　若按单颗卫星平均发电功率100kW测算，上述最大容量对应的低轨轨道总拆机功率规模可达1260GW，年均新增拆机空间高达270GW。

　　从板块个股来看，2026年以来光伏设备板块全体强势，截至2月27日早盘收盘，连城数控、、拉普拉斯这3股翻倍，涨幅别离为153。19%、112。99%和112。83%。

　　涨幅前20个股中，、帝科股份、协鑫集成、、艾罗能源、海优新材、亚玛顿、、、，机构预测的2026年业绩将同比翻倍。更是高达1756。6%。

　　正在国泰海通看来，除了低轨卫星和太空算力的成长带动外，光储配套同样值得等候。即算力需求提拔鞭策对不变、低成本、可复制的光伏+储能方案需求加快增加，地面光伏拆机逻辑从电力驱动逐步转向算力驱动。

　　近年来，全球多国从体纷纷推进巨型星座摆设打算，这类星座多由数千甚至数万颗卫星构成，且集中摆设于低地球轨道。海外的SpaceX、Amazon、Astra Space等企业率先结构，国内的 CTC、国网、千帆等星座也正在积极推进。

　　往后看，广发证券暗示，AI巨头群雄逐鹿，“算力”已成共识。正在此鞭策下，太空光伏做为次要供能形式无望深度受益，估计将来无望为光伏设备累计带来千亿级市场空间。

　　方面，近地轨道的轨位取频段属于稀缺计谋资本，正积极结构卫星星座以抢占先机。目前全球正在轨卫星数量约1。5万颗，而自“星链”掀起低轨星座竞赛潮以来，全球已提交300多份星座打算、估计摆设超百万颗卫星，从而构成持续且刚性的能源需求。正在AI算力方面，跟着AI手艺迭代，算力能耗呈指数级增加，鞭策算力根本设备向太空延长。正在此布景下，“太空。

　　从中国四大光伏设备商的海外收入占比来看，目前奥特维和迈为股份的出海程序相对较快，2025H1的海外收入占比别离为23%和20%，晶盛机电和高测股份海外收入占比别离为11%和8%。我们认为跟着中东等地域的光伏产能快速扩张，将来国产设备商海外收入占比提拔空间较大。

　　认为，2025年根基面已充实出清，随下落后产能出清提速、行业规范取订价机制逐渐优化，供给侧布局改善信号明白，估计2026年正在海外需求取国内市场化出清完成的布景下，设备订单无望进入修复通道，板块具备较着的周期修复弹性。